Skip to content

Perceraian Bill dan Melinda Gates menyoroti pengelola uang

📅 June 22, 2021

⏱️6 min read

`

`

Manajemen kekayaan Bill Gates dan Melinda French Gates telah menarik sedikit pengawasan, tetapi perpisahan yang diumumkan pasangan itu menjadi sorotan.

Perubahan citra Bill and Melinda Gates Investments menjadi Cascade Investment pada hari Senin adalah langkah terbaru dalam kisah yang akan terjadi pada salah satu kekayaan terbesar di dunia ketika Bill dan Melinda Gates menyelesaikan perceraian mereka File Andrew Harrer/Bloomberg

Perubahan citra Bill and Melinda Gates Investments menjadi Cascade Investment pada hari Senin adalah langkah terbaru dalam kisah yang akan terjadi pada salah satu kekayaan terbesar di dunia ketika Bill dan Melinda Gates menyelesaikan perceraian mereka [File: Andrew Harrer/Bloomberg]

Selama hampir tiga dekade, Michael Larson diam-diam mengacak-acak salah satu kekayaan terbesar di dunia dengan prioritas utama: Jauhkan bosnya yang sangat kaya dari berita utama.

Taruhan konservatif, kantor yang tidak mencolok, nama perusahaan investasi yang terdengar umum; mereka semua dirancang dengan hati-hati untuk melindungi Bill Gates dan Melinda French Gates dari kritik dan menghasilkan pengembalian yang stabil, jika tampaknya tidak mengesankan.

Pengumuman perceraian pasangan itu bulan lalu memecahkan gambar yang dikuratori. Rincian yang tidak menarik keluar, termasuk laporan bahwa Larson diduga melecehkan dan menggertak beberapa karyawan.

Pada hari Senin, seorang juru bicara mengatakan bahwa Bill and Melinda Gates Investments – tim kuat beranggotakan 100 orang yang dipimpin oleh Larson yang mengawasi kekayaan pribadi mereka dan dana abadi dari yayasan senama mereka – berubah nama menjadi Cascade Asset Management Co.

Moniker sangat mirip dengan Cascade Investment, yang secara historis telah menjadi bagian dari BMGI yang mengelola kekayaan pribadi keluarga Gates.

"Nama baru ini dimaksudkan untuk memenuhi kebutuhan keluarga Gates yang terus berkembang dan pekerjaan filantropis mereka," kata juru bicara yang mewakili Cascade dalam email. “Perubahan nama tidak akan memengaruhi strategi investasi grup atau struktur organisasi.”

Rebranding adalah langkah terbaru dalam kisah yang sedang berlangsung tentang apa yang akan terjadi pada salah satu kekayaan terbesar di dunia ketika Gates dan French Gates menyelesaikan perceraian mereka.

`

`

Portofolio luas di bawah lingkup Larson, diperkirakan oleh Bloomberg News bernilai sekitar $ 170 miliar, selama bertahun-tahun menghasilkan pengembalian yang mengalahkan pasar saham yang lebih luas sekitar satu persen, menurut pengajuan keuangan dan orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

Catatan tersebut menggambarkan prioritas strata paling atas dari ultrakaya, di mana cakrawala investasi menjangkau generasi dan taruhan yang lebih berisiko sering kali tidak melebihi nilai reputasi yang baik. Bagian dari pekerjaan Larson adalah membantu Bill Gates menegakkan citranya sebagai miliarder miring yang mengabdikan diri untuk mengatasi tantangan dunia, daripada membuat langkah berani yang bisa menarik perhatian.

"Harga yang harus dibayar oleh beberapa orang ini untuk menghindari berita sangat tinggi," kata Tayyab Mohamed, salah satu pendiri perusahaan perekrutan kantor keluarga Agreus Group.

Perceraian dan pengungkapan baru-baru ini tentang budaya tempat kerja Cascade, dilaporkan oleh New York Times, menimbulkan pertanyaan tentang apa yang akan terjadi selanjutnya bagi Larson, yang mengawasi sebagian besar kekayaan pribadi keluarga Gates melalui Cascade dan sumbangan $51 miliar dari Bill and Melinda Gates Foundation. .

French Gates, khususnya, telah menjadi fokus setelah Cascade mentransfer saham ekuitas senilai lebih dari 3 miliar kepadanya, membuat beberapa industri berspekulasi bahwa dia sedang dalam proses mengklaim kendali yang lebih besar atas bagian kekayaannya. Kekayaan gabungan mereka mencapai lebih dari 140 miliar, menurut Bloomberg Billionaires Index.

Larson, 61, telah mengakui bahwa dia kadang-kadang menggunakan bahasa kasar dalam menanggapi pelaporan Times, tetapi membantah bahwa dia memperlakukan staf dengan buruk. Seorang juru bicara Cascade mengatakan masalah itu telah diperiksa dan tidak menjamin pemecatannya. Seorang perwakilan untuk Gates tidak menanggapi permintaan komentar.

Mohamed mengatakan tidak terlalu mengejutkan bahwa Larson tetap dalam perannya setelah tuduhan itu, mengingat masa jabatannya selama beberapa dekade dengan Gates dan kesetiaan yang mungkin ditimbulkannya.

“Seandainya Larson tidak memiliki dampak profesional yang dia miliki, itu akan menjadi sederhana ya, dia harus mengundurkan diri,” kata Mohamed, yang perusahaannya membantu kantor keluarga mengisi posisi kepemimpinan.

Larson, sering mengenakan kemeja merah muda, menghindar dari pusat perhatian dan jarang menghadiri konferensi untuk profesional kantor keluarga. Seorang mantan manajer dana obligasi, ia dipekerjakan oleh Bill Gates pada pertengahan 1990-an dan memenangkan loyalitas miliarder dengan memberikan pengembalian yang konsisten dan menanamkan pada karyawan gagasan bahwa fokus utama mereka adalah untuk melindungi nama baik dermawan mereka, menurut orang-orang yang akrab dengannya. Cascade, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya berbicara tentang cara kerja internal perusahaan.

Manajer memiliki kelonggaran yang luas dari Gates dalam keputusan investasi, kata mereka berdua. French Gates jarang menghadiri pertemuan di masa-masa awal Cascade selain dari pertemuan tatap muka tahunan, dan ketika dia melakukannya dia cenderung menjadi peserta pasif, menurut salah satu orang yang akrab dengan firma tersebut.

Dia tidak mengetahui sebagian besar tuduhan yang melibatkan Larson "mengingat kurangnya kepemilikan dan kendali atas BMGI," juru bicaranya, Courtney Wade, mengatakan dalam sebuah pernyataan, menggunakan singkatan untuk Bill and Melinda Gates Investments, induk dari Cascade. BMGI juga mengelola dana abadi yayasan, yang keduanya terdaftar sebagai Wali Amanat.

Tidak jelas di mana French Gates menyimpan uangnya, termasuk lebih dari $3 miliar yang telah ditransfer dari Cascade, dan apakah dia sekarang mendirikan kantor keluarga sendiri. Dia juga menjalankan Pivotal Ventures, sebuah perusahaan investasi dan inkubasi yang didirikan pada tahun 2015 yang berfokus pada kesetaraan gender dan ras dan mempekerjakan sekitar 90 orang.

`

`

Mandat Konservatif

Menjadi kepala investasi untuk salah satu kekayaan keluarga terbesar di dunia mungkin tampak seperti pekerjaan yang patut ditiru bagi seorang investor yang mempertimbangkan taruhan kreatif. Hampir tidak ada kekhawatiran tentang penggalangan dana, penarikan klien atau peraturan yang memberatkan. Tapi itu sering kali hanya melibatkan menjaga kekayaan tetap stabil.

Selain mengalihkan perhatian dari keluarga Gates, mandat utama Larson adalah berinvestasi secara konservatif – mencoba memaksimalkan pengembalian tetapi tidak kehilangan uang, kata salah satu orang.

Itu mencerminkan pendekatan investasi khas kantor dan yayasan keluarga besar, kata Raphael Amit, profesor manajemen di Wharton School University of Pennsylvania.

“Tujuan No. 1 adalah pelestarian modal,” katanya, menambahkan itu sebabnya portofolio kantor keluarga sangat beragam, termasuk tidak hanya ekuitas publik, tetapi juga pendapatan tetap, komoditas dan aset seperti seni.

Dalam kisah Fortune dari dua dekade lalu, Larson menjelaskan bahwa sebagian besar strateginya bermuara pada melawan ayunan saham Microsoft. Pada saat itu, portofolio baik untuk yayasan maupun untuk uang pribadi keluarga Gates sebagian besar terdiri dari obligasi, dengan beberapa taruhan pada ekuitas swasta, komoditas, real estat Florida, dan hotel-hotel Inggris.

Itu telah bergeser. Saat ini Cascade memegang sekitar $57 miliar dalam ekuitas publik, mulai dari pembuat peralatan pertanian Deere & Co. hingga operator lintasan Canadian National Railway Co. hingga perusahaan pengelolaan limbah Republic Services Inc. — perusahaan yang berakar pada dunia fisik pembuatan, pemindahan, dan penjualan barang , dan membersihkan semuanya.

Cascade juga memiliki sekitar 270.000 hektar tanah, cukup untuk menjadikannya pemilik tunggal terbesar dari lahan pertanian AS, menurut Laporan Tanah. Perusahaan juga telah terlibat dalam perdagangan mata uang dan komoditas, modal ventura dan pengembangan kompleks properti di pusat kota Tampa.

Pengembalian pajak terbaru yayasan juga menunjukkan 804 juta obligasi korporasi dan 5,8 miliar investasi lain seperti sekuritas berbasis hipotek, pinjaman bank, dan utang negara.

`

`

Pengembalian Stabil

Cascade tidak mengungkapkan kinerja investasinya secara keseluruhan, tetapi laporan keuangan dari yayasan menawarkan petunjuk. Aset yayasan yang dikelola telah kembali rata-rata sekitar 8,6% per tahun sejak 2001, menurut seseorang yang akrab dengan masalah ini, mengalahkan rata-rata kenaikan tahunan 7,5% Indeks S&P 500 selama dua dekade terakhir. Rekam jejak itu secara luas mewakili pengembalian keseluruhan Cascade, kata orang lain.

Aset Cascade secara berkala telah didorong oleh pendapatan dari penjualan saham Microsoft Gates. Dan Warren Buffett, miliarder pendiri Berkshire Hathaway Inc., secara berkala memberikan saham konglomerat senilai miliaran dolar kepada yayasan tersebut. Buffett adalah salah satu dari tiga anggota dewan Gates Foundation bersama Gates dan French Gates, tetapi tidak terlibat dalam keputusan investasi dana abadi, menurut yayasan tersebut.

Salah satu fitur luar biasa dari portofolio adalah betapa sedikit perubahannya. Dari 15 saham yang terdaftar dalam pengajuan terbaru yayasan trust, yang mengungkapkan posisi yang diperdagangkan di bursa AS, 10 di antaranya ada dalam portofolio satu dekade lalu.

Kepemilikan tersebut tidak sejalan dengan upaya atau prioritas amal Gates, yang meliputi kesehatan global dan, baru-baru ini, perubahan iklim.

Cascade mengadakan investasi di perusahaan minyak dan gas hingga 2019. Itu sudah lama menjadi pemilik terbesar Signature Aviation Plc, operator pangkalan jet pribadi terbesar di dunia, sebelum bergabung dengan konsorsium yang menjadikan perusahaan itu swasta tahun ini. Dan itu adalah pemegang saham terbesar Republic Services Inc., yang selama bertahun-tahun berseteru dengan serikat International Brotherhood of Teamsters, yang anggotanya adalah karyawan.

Gates kadang-kadang menjelaskan bahwa Larson memiliki keleluasaan luas untuk membuat keputusan investasi. Dalam acara Maret “Tanya saya apa saja” di Reddit, seorang pengguna bertanya tentang pembelian tanah pertaniannya. Tanggapannya: “Kelompok investasi saya memilih untuk melakukan ini.”

Dua dekade lalu, Larson mengatakannya dengan lebih blak-blakan.

“Ketika orang mengetahui bahwa Cascade telah melakukan investasi dalam sesuatu, itu bukan Bill Gates,” katanya dalam wawancara Fortune. “Saya berharap semua orang mengerti itu.”

`

`
← PrevNext →
  • Powered by Daily Planet News